Flujo de caja neto: ¿qué es y cómo se calcula?

Si la caja de una empresa no se gestiona de forma adecuada y sensata, los gastos pueden superar fácilmente a los ingresos y provocar todo un conjunto de problemas económicos para nada deseables. Para evitar que suceda algo así, es de vital importancia controlar al cien por cien el concepto de flujo de caja neto.

Piénsalo de la siguiente forma: el flujo de caja neto es el pulso financiero de tu negocio. Al fin y al cabo, este indicador no solo mide los ingresos menos los gastos durante un período de tiempo determinado, sino que además ofrece una imagen clara de la liquidez y la salud financiera de una empresa. Controlar este flujo de dinero es, por lo tanto, imprescindible a la hora de mantener el control sobre las finanzas, la estabilidad y el crecimiento de una organización.

El cálculo del flujo de caja neto también proporciona una base sólida sobre la que construir un futuro empresarial basado en decisiones coherentes y acertadas. Por poner un ejemplo realmente básico, un flujo de caja neto positivo es indicador de buena salud financiera y, por lo tanto, marca un buen momento para considerar inversiones adicionales. Por el contrario, un flujo de caja neto negativo indica que los gastos son superiores a los ingresos y que, por lo tanto, es necesario revisar y ajustar la gestión de gastos y financiación de la empresa.

Como indicador de liquidez, el flujo de caja neto es una de las piedras angulares de la rentabilidad de cualquier negocio. Entender cómo este concepto afecta de forma directa a la rentabilidad empresarial es el diferenciador definitivo entre crecer o estancarse.

Por encima de todo, controlar este indicador ayuda a cumplir con las obligaciones financieras de una empresa. Al fin y al cabo, un flujo de caja neto positivo señala que, además de cubrir sus gastos, el negocio está generando un excedente que puede ser reinvertido en el negocio en actividades que ayuden a impulsar la rentabilidad, tal y como la mejora de la infraestructura, el aumento del capital de trabajo o la exploración de nuevas oportunidades de mercado.

Este concepto, además, permite a una empresa aprovechar descuentos por pagos anticipados y negociar mejores términos contractuales con sus proveedores, reduciendo así los costes y mejorando el margen de beneficio. Un buen flujo de caja neto permite a un negocio moverse de forma rápida y con flexibilidad financiera, lo que puede otorgarle una gran ventaja sobre sus competidores.

Por el contrario, un flujo de caja neto negativo limitará la capacidad de una empresa para realizar inversiones, enfrentarse a gastos inesperados o capitalizar oportunidades de crecimiento. Si este estado negativo se alarga, el negocio puede entrar en un ciclo vicioso de restricción financiera en el que la falta de efectivo limite la capacidad de generar más ingresos.

El flujo de caja neto es un concepto complejo que, en realidad, se desglosa en varios tipos que reflejan diferentes aspectos de las finanzas de una empresa. Es necesario realizar tres distinciones:

• Flujo de caja operativo. Este tipo de flujo de caja neto refleja el efectivo generado por las actividades principales de la empresa. Es un indicador clave de la salud operativa y muestra si la empresa está obteniendo suficientes ingresos de sus operaciones regulares para garantizar un futuro financiero. Un flujo de caja operativo positivo indica que la empresa puede cubrir fácilmente sus gastos diarios y es fundamental para la estabilidad a largo plazo.
  
  
• Flujo de caja de inversión. Se refiere al efectivo utilizado o generado a través de la compra o venta de activos, como equipamiento, propiedades o inversiones financieras. Este flujo ofrece una visión clara sobre cuánto está invirtiendo la empresa para su crecimiento. Aunque puede resultar en una salida neta de efectivo a corto plazo, las inversiones inteligentes pueden significar un crecimiento sustancial a largo plazo.
  
  
• Flujo de caja de financiación. Este tipo de flujo refleja el movimiento de efectivo relacionado con la financiación externa de la empresa. Incluye elementos como préstamos recibidos, pagos de préstamos, emisión de acciones o pago de dividendos a los accionistas. Es esencial a la hora de entender cómo una empresa gestiona su estructura financiera y su capacidad para atraer financiación, lo que resulta imprescindible para la expansión y la estabilidad financiera en momentos críticos.

Cada tipo de flujo de caja neto arroja una visión única sobre las diferentes formas en la que se está manejando el efectivo dentro de una empresa. Entenderlos todos es la clave para tomar decisiones que jueguen a favor del futuro del negocio.

El cálculo del flujo de caja neto es un ejercicio fundamental a la hora de mantener el control sobre la salud financiera de un negocio. Para hacerlo de forma correcta, es necesario dominar cuatro pasos básicos.

1. Recolectar información financiera. Es necesario recopilar toda la información sobre ingresos y gastos. Estos datos suelen encontrarse detallados en los libros contables de la empresa.

2. Organizar los datos. Una vez recopilada toda la información, es el momento de organizarla en una tabla lo más clara posible. Esto facilitará tanto la visualización como el análisis. Un método habitual es incluir una columna para cada mes y una fila para cada ingreso / gasto.

3. Calcular los totales y el saldo neto. Llegados a este punto, toca sumar todos los ingresos y gastos de cada mes. La diferencia entre estos dos valores arrojará el saldo neto mensual. Es importante tener en cuenta absolutamente todas las salidas de dinero y no olvidar ninguna.

4. Saldo neto acumulado. Finalmente, al sumar todos los saldos netos mensuales obtendremos el saldo neto acumulado, que refleja la posición de caja de la empresa a lo largo del tiempo.

Para simplificar estos cuatro pasos, podemos recurrir a la siguiente fórmula:

Adicionalmente, existen dos métodos para calcular el flujo de caja neto: el método directo y el indirecto

El método directo calcula el flujo de caja neto sumando todos los recibos y restando todos los pagos, incluidos gastos, intereses e impuestos. Su fórmula es:

El método indirecto parte del ingreso neto y ajusta todos los cambios en las cuentas de balance y cargos no monetarios hasta llegar al flujo de caja neto. Su fórmula es:

Ya ha quedado probado que un flujo de caja neto positivo debe ser un objetivo constante de todo negocio. Pero, ¿cómo conseguirlo? A continuación tienes una lista con múltiples consejos que te ayudarán a este respecto:

• Optimización de los ciclos de pago. Asegúrate de que tus ciclos de cobro y pago estén bien sincronizados. Los retrasos en los cobros pueden generar déficits temporales de caja, mientras que pagar demasiado pronto puede dejarte sin el efectivo necesario para las operaciones diarias. Revisa y ajusta los términos de pago con clientes y proveedores para mejorar el flujo de efectivo.
  
  
• Control de costes. Revisa regularmente tus gastos operativos y busca áreas donde puedas reducir gastos sin comprometer la calidad o el funcionamiento del negocio. Esto puede incluir negociar mejores tarifas con proveedores, reducir gastos innecesarios o invertir en tecnología que aumente la eficiencia.
  
  
• Gestión de inventarios. Mantén tu inventario tan ajustado como sea posible sin correr el riesgo de quedarte corto. Un inventario excesivo puede bloquear una cantidad significativa de efectivo. Utiliza métodos de gestión de inventario como el JIT («Just-In-Time») para reducir los niveles de stock y liberar efectivo.
  
  
• Aumento de ingresos. Considera maneras de aumentar tus ingresos, ya sea mediante la introducción de nuevos productos o servicios, mejorando las estrategias de marketing para atraer más clientes o ajustando los precios en la medida de lo posible. Más ingresos, cuando se gestionan bien, pueden traducirse directamente en un mejor flujo de caja neto.
  
  
• Uso de herramientas financieras. Utiliza herramientas y software de gestión para tener un mejor control y visibilidad de tus flujos de caja. Estas herramientas pueden ayudarte a prever y planificar mejor, asegurándote una buena comprensión de tu posición de caja.
  
  
• Renegociación de deudas. Si las deudas están estrangulando tu flujo de caja, considera renegociar los términos con los acreedores. Pactar términos más favorables, como menores tasas de interés o plazos de pago extendidos, puede mejorar significativamente tu flujo de caja neto.
  
  
• Incrementar la eficiencia del ciclo de cobros. Mejora las políticas de cobro para asegurarte de que los pagos se reciben a tiempo. Esto puede incluir incentivos por pago anticipado, penalizaciones por retraso o realizar un seguimiento de los clientes para asegurar los cumplimientos pactados.

Para acabar de entender cómo funciona el flujo de caja neto, nada mejor que un ejemplo simplificado de una empresa ficticia durante un trimestre. A continuación tienes una tabla en la que puedes comprobar cómo los diferentes elementos se suman para formar el flujo de caja neto:

En este ejemplo ficticio, la empresa muestra un flujo de caja neto positivo que aumenta cada mes, lo que indica una gestión eficiente de los ingresos y los gastos además de una buena planificación de inversiones y financiación. Este tipo de flujo de caja neto positivo permitirá al negocio reinvertir en su crecimiento, reducir su deuda o reservar efectivo para futuras necesidades.