Se financer et gérer sa trésorerie : les conseils d'une DAF

Le projet de Loi de finances (PLF) 2025 a suscité de nombreux inquiétudes dans l’écosystème start-up. En cause : les propositions de réduction du taux du crédit d’impôt recherche (CIR) et du crédit d’impôt innovation (CII), ainsi que la suppression des exonérations de charges sociales pour les jeunes entreprises innovantes (JEI).

Si ces mesures ont finalement été maintenues ou ajustées, elles ont mis en lumière la vulnérabilité de certaines entreprises aux changements de politique fiscale. Il est donc crucial pour toutes les entreprises de rester vigilantes et de diversifier leurs sources de financement, ainsi que d’optimiser leur trésorerie.

Bénédicte Ciotti, DAF part-time et co-fondatrice d’Ekomind, vous livre ses conseils pour financer votre entreprise et préserver votre trésorerie.

Si l’on parle de financements dilutifs, c’est qu’ils impliquent une dilution du capital de l’entreprise. Parmi eux, on compte :

Les levées de fonds

Les investisseurs, qu’ils s’agissent de fonds d’investissement ou de business angels, prennent une part de capital de l’entreprise en échange de leur investissement. Cela permet de lever des fonds importants, en échange d’un partage du contrôle de l’entreprise.

La love money

On parle de « love money » car dans ce cas, les investisseurs sont les « friends and family », qui veulent soutenir le projet. Ils n’ont pas besoin d’être des financiers pour cela. Cette méthode de financement permet souvent de récolter les fonds de départ pour lancer son projet.

Les obligations convertibles

C’est un instrument hybride, entre dette et capital. Si les objectifs ne sont pas atteints, les obligations peuvent être converties en actions, diluant ainsi le capital. C’est un outil de financement plutôt utilisé sur des entreprises plus matures.

Les financements non dilutifs permettent de lever des fonds sans céder de parts de capital. Parmi eux, on retrouve :

Les subventions

Qu’elles proviennent du gouvernement ou de fondations par exemple, elles ne nécessitent pas de cession de capital. Il faut répondre à différents critères pour en bénéficier.

Le revenue-based financing

Le RBF permet de financer la (forte) croissance de l’entreprise. Il est très adapté pour les modèles SaaS et e-commerce, avec des revenus récurrents et prévisibles. L’entreprise prêteuse avance des fonds en échange d’un pourcentage des revenus futurs de l’entreprise. Ce sont des emprunts de courte durée (1 an).

Le prêt bancaire

Le traditionnel prêt bancaire peut être une bonne source de financement dans le cas d’un emprunt plus long (3 ans en moyenne). Les taux et conditions varient selon les banques et le profil de l'entreprise.

Le compte courant d’associé

Les actionnaires de la société peuvent prêter de l’argent à l’entreprise. Uniquement les actionnaires, il faut sinon être un organisme bancaire. Il peut s’agir d’une personne physique ou d’une personne morale (maison-mère par exemple). Cela offre une certaine flexibilité pour se financer.

Le CIR, CII et le pré-financement

Le crédit d'impôt recherche (CIR) et le crédit d'impôt innovation (CII) permettent de réduire les impôts sur les bénéfices grâce aux dépenses de R&D. Le pré-financement permet de recevoir ces crédits d'impôt plus rapidement, améliorant ainsi la trésorerie.

Les aides et subventions publiques

Les aides de l'État, des régions ou des collectivités locales peuvent soutenir des projets spécifiques, notamment en innovation.

L’affacturage

L'affacturage permet de céder ses créances clients à un factor pour obtenir un financement immédiat. Cela améliore la trésorerie en réduisant les délais de paiement.

Le leasing

Le leasing permet de financer des équipements (informatique, véhicules) sans immobiliser trop de trésorerie d'un coup. C'est une solution flexible pour gérer les investissements en capital.

Les solutions logistiques 3PL

La logistique tierce partie (3PL) permet de sous-traiter la gestion des stocks et des expéditions, optimisant ainsi les coûts logistiques et améliorant la trésorerie.

Si votre entreprise dépend partiellement des aides et que cela se tend, comment réagir ? Ou même si votre entreprise n’en dépend pas, comment travailler sur votre trésorerie ?

1. La rentabilité avant tout « Il ne faut pas oublier que c’est la rentabilité qui génère de la croissance. » Bénédicte rappelle que chaque dépense compte, et que les meilleurs gestionnaires sont souvent les plus attentifs aux dépenses qui paraissent anodines. C’est une philosophie à avoir, si possible dès le départ de l’entreprise. Parmi les exemples cités : supprimer les accès aux outils dès un départ de l’entreprise, pour ne pas payer des abonnements inutilement.
2. Chaque délai de règlement client compte « Cela coûte de l’argent à votre entreprise de ne pas obtenir les règlements de vos clients dans les délais ».

Si votre entreprise dépend de subventions ou d'aides pour son financement, les évolutions fiscales peuvent avoir un fort impact sur la pérennité de votre entreprise. Même si ce n'est pas votre cas, adoptez les bonnes pratiques pour optimiser sa trésorerie est toujours une bonne idée, pour avancer sereinement. 

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