Comment s'adapter au contexte financier de 2025 ?

Après de multiples rebondissements sur le plan économique en 2022, le paysage financier s’est transformé. Les taux d’intérêt continuent de fluctuer et les exigences des investisseurs se sont quelque peu renforcées.

En quoi la remontée des taux influence-t-elle les entreprises ? Comment bien vous préparer face aux nouvelles attentes des investisseurs ? Et quelles sont les actions concrètes à mettre en place en 2025 pour les convaincre ?

Faisons le point sur les nouveaux enjeux de la finance d’entreprise en 2025, avec des astuces et témoignages d’experts : Séverin Henry (Qonto), Daphné Barthelet (Lydia), Francis Saillard (FSA Concept) et Benjamin Topper (Moon Surgical).

Février 2023 : la Banque centrale européenne (BCE) relève à nouveau ses taux directeurs, pour la 5ème fois d’affilée. Le taux de refinancement était déjà en hausse en 2022, passant de 0,50 % en juillet à 2,50 % fin décembre 2022.

Qu’est-ce que cela signifie ? Rappelons le fonctionnement des taux directeurs. Les trois taux existants (refinancement, escompte et rémunération des dépôts) sont fixés par la Banque centrale européenne, pour prêter de l’argent aux banques commerciales qui en ont besoin.

Leur augmentation se répercute directement sur les taux d’intérêt des banques commerciales lorsqu’elles font un prêt à leurs clients finaux (particuliers et professionnels). Et les intérêts d’emprunt sont donc plus élevés.

La volatilité des taux de change est également un sujet pour les industries ayant recours à une devise étrangère. Le cours euros-dollars est passé de 1,15 en février 2022 à 0,95 au mois de septembre / octobre de la même année. L’euro a reculé face au dollar, avant de remonter progressivement à 1,07 aujourd’hui.

Une situation que les entrepreneur(e)s doivent anticiper.

Malgré une fluctuation des taux de change et d’intérêt, la situation reste encore supportable pour les entreprises, qui misent sur un retour à la normale dans les mois à venir. 

Dans un environnement de taux volatils, les attentes des investisseurs ont changé. Alors comment mettre toutes les chances de votre côté pour les amener à investir dans votre entreprise ? 

Aujourd’hui, nous observons un ajustement des stratégies d'investissement, notamment quant au rendement escompté.

En effet, « face au contexte actuel, les investisseurs anticipent la baisse de rendement des entreprises et donc la baisse de la valeur des actions », selon Christine Rifflart, économiste à l’Observatoire français des conjonctures économiques (OFCE).

Alors, quels indicateurs clés amèneront les investisseurs à vous suivre dans vos projets ?

Dès lors qu’une jeune entreprise recherche des fonds, elle doit préparer un panel d’indicateurs clés de performance sur sa gestion financière : le revenu récurrent (annuel ou mensuel), la marge opérée, la rétention client (le nombre de clients fidèles à votre établissement sur une période donnée), le coût d’acquisition d’un client (CAC), l’évolution du nombre de clients, etc.

Les métriques doivent être aussi précises que possible. Les préparer en amont est donc un travail indispensable, à ne pas négliger. 

Le premier réflexe : l’anticipation. La clé, c’est de parler aux investisseurs en permanence. Il est essentiel de les rassurer, en les tenant au courant des progrès de votre entreprise. Cela peut être par le biais d’une newsletter envoyée tous les mois. 

Communiquer avec les investisseurs ne se limite donc pas à la période de levée de fonds.

Le second réflexe : mettre en place un reporting (rapport) hebdomadaire et/ou mensuel à destination de vos investisseurs. L’objectif : leur fournir les données financières de votre entreprise.

La relation avec les investisseurs demande donc beaucoup de préparation et de rigueur. Heureusement, le fondateur est soutenu par son bras droit, le CFO (directeur/trice financier/ère), dans ses prises de décision stratégiques.

Le CFO ou en français le DAF (directeur/trice financier/ère) a un rôle fondamental au sein d’une entreprise, notamment au moment de lever des fonds. Il entretient une étroite relation avec le fondateur de l’entreprise, ainsi qu’avec les investisseurs. 

Mais comment se répartissent-ils les rôles ?

Le rôle du CEO est de représenter l’entreprise. Or, celui-ci a besoin du CFO pour l’approvisionner dans toutes les données qu’il va présenter et pour lui construire son storytelling, soit le discours qu'il tiendra aux investisseurs.

Il est donc important de resserrer les liens entre la direction financière et la direction générale de la structure.

Le CFO a un véritable rôle de conseiller stratégique, en plus de gérer le budget et les finances de l’entreprise.

Même si le fondateur connaît sur le bout des doigts les données produites par la finance, le but de la direction financière va être de le challenger et de l’assister dans ses prises de décision stratégique.

Le rôle du CFO a donc évolué : il est de plus en plus impliqué dans la stratégie et le pilotage de l’entreprise.

Et pour l’aider à gagner en efficacité, la direction générale peut mettre en place des outils pour suivre la gestion de ses dépenses.