Plan de financement : pourquoi et comment l’établir ?

Le plan de financement est un outil essentiel pour tout entrepreneur qui veut asseoir la stabilité et la croissance de son business. Qonto vous explique ce qu’est un plan de financement, comment l’établir et l’analyser.

Le plan de financement est un outil de gestion essentiel pour les entrepreneurs. Il permet d’évaluer les besoins en capitaux nécessaires pour le lancement et l’exploitation d’une activité et les sources de financement disponibles pour les satisfaire.

Il s’agit d’un tableau détaillé qui projette les flux financiers prévus sur une période donnée, généralement sur les trois premières années d'activité.

L’objectif du plan de financement est de :

• planifier efficacement les investissements initiaux ;
• anticiper les besoins en fonds de roulement ;
• garantir une gestion financière saine et pérenne.

Le plan de financement remplit plusieurs fonctions essentielles dans la gestion d'une entreprise.

Tout d'abord, il permet d’identifier les besoins en capitaux nécessaires au démarrage et au développement d’un projet de création d’entreprise pour en évaluer la viabilité. Il aide à déterminer les ressources financières disponibles et les meilleures stratégies de financement à adopter.

Le plan de financement permet donc à l’entrepreneur de construire le prévisionnel financier de son business plan.

Il constitue aussi un outil de communication indispensable pour convaincre des financeurs potentiels de la solidité du projet. Dans le cadre d’une recherche de financement, il offre une base solide pour :

• souscrire un emprunt auprès d'une banque ;
• négocier avec des business angels ou des fonds de capital-risque.

Enfin, le plan de financement est un outil de pilotage efficace qui permet de suivre la trésorerie et d'ajuster les stratégies financières en fonction des évolutions du marché et de l'entreprise.

La création d'un plan de financement n’est pas une obligation légale pour lancer une entreprise. Néanmoins, ce document est indispensable pour :

• minimiser les risques financiers ;
• anticiper les besoins de trésorerie ;
• prendre des décisions stratégiques adaptées ;
• obtenir un financement externe.

Le plan de financement prend la forme d’un document structuré ou d’un tableau divisé en deux grandes parties :

• les besoins de financement ;
• les ressources financières disponibles.

Pour démarrer une activité professionnelle, l’entreprise doit financer certains besoins avant même de générer du chiffre d'affaires. Par exemple :

• l’achat d’équipements ou de matières premières ;
• les frais liés à la création de la société ;
• les besoins en fonds de roulement.

Ces besoins doivent être clairement identifiés et chiffrés dans le plan de financement pour permettre une allocation efficace des ressources.

Les ressources affectées au financement des besoins de l'entreprise peuvent provenir :

• de l’apport des associés ;
• d’un emprunt bancaire ;
• de subventions d’investissement ;
• d’aides gouvernementales ;
• d’un financement fait par un investisseur privé.

Chaque source de financement présente des avantages et des inconvénients spécifiques. Néanmoins, leur combinaison peut permettre de garantir un équilibre financier optimal.

Voici les étapes à suivre pour établir un plan de financement efficace :

• estimer les frais liés à la création d’entreprise ;
• évaluer les dépenses de fonctionnement de la société ;
• calculer le besoin en fonds de roulement ;
• recenser les apports effectués par les associés ;
• prendre en compte les financements extérieurs.

L'estimation des frais liés à la création d'une entreprise doit prendre en compte plusieurs éléments, comme :

• les dépenses liées à l’enregistrement légal de l’entreprise (immatriculation de la société, rédaction des statuts, dépôt d’une marque, honoraires d'avocats, etc.) ;
• les investissements matériels (achat ou location de locaux, de mobilier, d'outillage, d'équipement informatique, etc.) ;
• les investissements immatériels (acquisition de brevets, de licences, de marques, de droits au bail, etc.) ;
• les frais liés au lancement effectif de l'activité (marketing, communication, création d’emplois, etc.).

Les dépenses de fonctionnement récurrentes de l'entreprise comprennent :

• les coûts fixes, tels que les salaires des employés, les charges sociales, les loyers ou les remboursements d'emprunts ;
• les coûts variables, tels que les frais de production, les achats de marchandises ou les frais de distribution ;
• les dépenses liées à l'administration générale de l'entreprise, telles que les frais de comptabilité ou d’assurance.

Le besoin en fonds de roulement (BFR) représente la différence entre les ressources et les besoins à court terme de l'entreprise. Il s’agit donc de la somme nécessaire pour financer son cycle d'exploitation.

Le besoin en fonds de roulement est calculé à partir :

• des délais de paiement accordés aux fournisseurs ;
• des délais de recouvrement des créances clients ;
• du niveau des stocks nécessaires à l’activité.

Grâce au BFR, le dirigeant peut déterminer le montant de trésorerie nécessaire pour couvrir les dépenses courantes de l'entreprise et garantir son fonctionnement quotidien. Il permet ainsi d’assurer la liquidité et la solvabilité de l'entreprise.

Les apports en capital effectués par les associés constituent une source de financement interne pour l'entreprise.

Ces apports peuvent prendre plusieurs formes, à savoir :

• des apports en numéraire (versement de sommes d’argent) ;
• des apports en nature (apport de matériel) ;
• des apports en industrie (apport d’un savoir-faire).

Recenser précisément les apports des associés et les valoriser correctement dans le plan de financement est essentiel. En effet, ils contribuent à renforcer les fonds propres de l'entreprise et à garantir sa solidité financière.

En complément de ses ressources internes, l’entreprise doit souvent recourir à des financements externes pour couvrir ses besoins financiers.

Ces financements peuvent prendre plusieurs formes, comme :

• un prêt bancaire à moyen ou long terme ;
• une ligne de crédit ;
• une aide accordée par les pouvoirs publics ;
• un investissement en capital (business angels, fonds de capital-risque, etc.) ;
• un financement participatif.

L’entreprise doit choisir les solutions de financement les plus adaptées à ses besoins et à ses contraintes pour garantir sa croissance et son développement.

Pour mener une analyse approfondie et efficace d'un plan de financement, il faut :

• évaluer l'équilibre financier global ;
• analyser la structure des financements ;
• évaluer la rentabilité ;
• anticiper les besoins et les risques futurs.

Pour débuter l’analyse du plan de financement, il faut d’abord comparer les ressources disponibles par rapport aux besoins de financement de l'entreprise.

Ainsi :

• si les ressources sont suffisantes pour couvrir les besoins, le plan est considéré comme positif ;
• si le montant des ressources et des besoins est équivalent, le plan est à l'équilibre ;
• si les besoins dépassent les ressources, le plan est considéré comme négatif.

Dans ce dernier cas, l’entreprise ne peut pas faire face à ses obligations financières, ni à des dépenses imprévues. Elle doit alors chercher de nouveaux financements externes ou revoir son business plan.

Il faut ensuite analyser les différentes sources de financement utilisées dans le plan pour s’assurer de leur solidité et de leur diversité.

En effet, la dépendance excessive à une source de financement unique représente un risque pour l'entreprise. Il faut donc s’assurer que les financements internes et externes sont bien équilibrés et correctement répartis.

Plusieurs ratios financiers peuvent être utilisés pour évaluer la santé financière de l’entreprise, comme :

• le ratio d’endettement ;
• le retour sur investissement ;
• le seuil de rentabilité ;
• la marge bénéficiaire nette ;
• la capacité d’autofinancement.

Ces ratios apportent de précieuses indications sur la capacité de l'entreprise à rembourser ses dettes, à générer des liquidités et à dégager des bénéfices. Ces éléments sont importants pour attirer les investisseurs et assurer la croissance à long terme de l'entreprise.

L'analyse du plan de financement doit permettre d'anticiper les besoins à venir et de gérer les risques potentiels. L’entreprise peut par exemple :

• identifier les investissements à venir ;
• anticiper la volatilité des marchés ;
• simuler des retards de paiement clients.

Grâce à une évaluation rigoureuse des risques, l'entreprise peut mettre en place des mesures préventives pour garantir sa pérennité financière.

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