La réussite d'une entreprise repose en grande partie sur sa capacité à financer son activité quotidienne et sa croissance. Entre financement interne et externe, les options sont variées et répondent à des besoins différents. Qonto vous explique quels sont leurs mécanismes, leurs avantages et leurs inconvénients pour vous aider à faire le meilleur choix.
Le financement interne désigne l'utilisation des ressources financières que l'entreprise génère elle-même, sans faire appel à des fonds extérieurs.
Le financement interne peut provenir :
Le financement interne peut prendre la forme :
Par exemple, si une entreprise réalise un bénéfice de 100 000 euros et qu’elle décide de réinvestir 60 000 euros dans son développement, cet investissement est considéré comme un autofinancement.
Ce mode de financement est apprécié, car il évite l'introduction de capitaux externes susceptibles de diluer les actionnaires existants. Il préserve donc l'indépendance de l'entreprise.
De même, le financement interne repose sur la capacité de l'entreprise à générer suffisamment de liquidités pour soutenir son expansion ou ses investissements. Il est donc perçu comme un signe de bonne santé financière et d'autonomie de l’entreprise.
Le financement externe désigne le recours à des fonds provenant de sources extérieures à l'entreprise. Il peut s’agir de financements directs ou indirects.
Ce type de financement provient généralement :
Le financement externe peut prendre la forme de :
Ce mode de financement est idéal pour les structures qui ont besoin de sommes conséquentes pour financer un développement rapide. Il permet aussi aux sociétés de diversifier leurs sources de financement pour réduire le risque financier.
Le financement externe implique certaines contraintes, comme le remboursement d’intérêts ou la dilution du capital.
Certains types de financement sont appelés hybrides : ils peuvent être considérés comme des financements internes ou externes. C’est le cas du crédit-bail par exemple.
Le crédit-bail combine des éléments de dette et de propriété. Il permet à une société d'utiliser un bien (véhicule, équipement, immobilier) sans avoir à l'acheter immédiatement.
L’entreprise verse des loyers périodiques pendant une durée déterminée et peut acheter le bien à un prix avantageux à la fin du contrat.
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Pour choisir entre financement interne et financement externe, il faut prendre en compte leurs avantages et leurs inconvénients.
Le financement interne présente plusieurs avantages, à commencer par son coût puisqu’il n’y a aucune charge de financement liée à un emprunt par exemple.
De même, l’autonomie financière de l’entreprise est préservée, car ce mode de financement évite la dépendance envers des créanciers extérieurs et la dilution du capital.
Enfin, le financement interne envoie un signal positif pour les partenaires de l’entreprise et les financeurs externes. Des entrepreneurs qui investissent leurs fonds propres dans leur projet montrent leur croyance dans la réussite de leur business.
Cependant, cette forme de financement présente des inconvénients :
Le financement externe permet d’accéder à des fonds supplémentaires, grâce à l’effet de levier du crédit bancaire notamment, pour financer des projets ambitieux, soutenir une progression rapide ou améliorer son fonds de roulement.
Ce mode de financement offre également la possibilité d’accéder aux conseils d’investisseurs et d’experts pour renforcer la gouvernance et la stratégie de l’entreprise.
Néanmoins, ce mode de financement présente des inconvénients :
Le financement externe est plus coûteux, mais le coût de l’endettement peut être imputé sur le résultat imposable de l’entreprise.
| Avantages | Inconvénients | |
|---|---|---|
| Financement interne | • Indépendance financière vis-à-vis des créanciers
|
• Ressources limitées • Potentiel de croissance de l’entreprise restreint |
Financement externe |
• Accès à un réseau d'experts et de partenaires • Effet de levier du crédit bancaire • Accès à des montants importants • Possibilité d’imputer le coût de l’endettement sur son résultat imposable |
• Risque de dilution du capital • Nécessité d’apporter des garanties • Processus d'obtention plus difficile |
Le financement interne peut prendre les formes suivantes :
L'autofinancement est la forme la plus directe du financement interne. Il repose sur le réinvestissement des bénéfices réalisés par l'entreprise pour financer son développement, sa modernisation ou le remboursement de ses dettes.
C'est une marque de solidité financière. En effet, il indique que l'entreprise est capable de générer suffisamment de liquidités pour soutenir sa progression sans dépendre de capitaux externes.
L'autofinancement favorise l'indépendance financière de l’entreprise vis-à-vis des créanciers et des investisseurs. La totalité du capital reste donc entre les mains des actionnaires actuels.
Cependant, l’autofinancement limite les investissements de l’entreprise à sa capacité à générer des bénéfices. Son expansion peut donc être ralentie dans les phases de croissance rapide ou lors de besoins importants en capitaux.
Les apports personnels désignent les fonds injectés dans l'entreprise par l'entrepreneur ou les associés.
Ils peuvent prendre la forme :
Ces apports permettent de financer les premières étapes de développement d'une entreprise ou de soutenir sa croissance.
Ils renforcent les fonds propres de l'entreprise, améliorant ainsi sa crédibilité auprès des partenaires financiers. En effet, ils constituent une preuve de l'engagement du dirigeant envers son entreprise.
C’est un atout lors d’une recherche de financement externe.
Les comptes courants d'associés sont des prêts temporaires effectués par les actionnaires ou les associés à l'entreprise. Ils représentent une source de financement interne flexible, souvent utilisée pour répondre à des besoins de trésorerie à court terme.
Le compte courant d’associé permet à l'entreprise d'accéder rapidement à des liquidités, sans les contraintes ou les dépenses qu’implique un prêt bancaire.
Contrairement aux apports en capital, ces sommes doivent être remboursées et sont parfois assorties de frais à régler.
La love money représente les fonds prêtés ou donnés à l'entrepreneur par son entourage. Ce mode de financement est souvent utilisé au démarrage de l'entreprise, lorsque l'accès au prêt en banque est limité en raison du risque élevé qu’elle représente.
La love money peut mettre à mal la relation qu’entretient l’entrepreneur avec son entourage si son entreprise rencontre des difficultés financières. Il est donc crucial d'établir des accords clairs pour préserver ces relations en cas de problème.
Un financement externe peut prendre la forme de :
Le prêt bancaire professionnel est une source de financement courante pour les sociétés. Il s’agit d’un contrat par lequel une banque prête une somme d’argent à une entreprise sur une période définie contre un remboursement avec intérêts.
Ce type de prêt est souvent utilisé pour financer :
Accessible aux entreprises de toutes tailles, l’obtention d’un prêt nécessite la présentation d'un dossier solide et d'un plan de financement crédible.
Les conditions de prêt (taux d'intérêt, durée, etc.) varient selon le profil de l'entreprise et la nature du projet financé. De même, les banques peuvent exiger des garanties ou des cautions personnelles, ce qui implique un risque pour l'entrepreneur.
Un entrepreneur peut aussi obtenir un financement en dehors du circuit bancaire classique grâce à l’emprunt obligataire.
Le prêt d'honneur est un crédit accordé à l'entrepreneur lui-même, sans garanties réelles ou personnelles. Il est souvent utilisé comme levier pour obtenir des financements complémentaires.
Le prêt d’honneur est généralement octroyé par des réseaux d'accompagnement à la création d'entreprise pour renforcer les fonds propres de l'entrepreneur.
Il est accordé sans intérêt ou à un taux très faible, favorisant ainsi le démarrage de nouveaux projets.
Le microcrédit est destiné aux entrepreneurs qui n'ont pas accès au financement bancaire traditionnel, souvent en raison d'un manque de garanties ou d'un historique de crédit insuffisant.
Les montants empruntés sont généralement faibles. Ils sont néanmoins adaptés aux micro-entreprises et aux petites structures qui souhaitent se lancer par exemple.
Les organismes de microcrédit offrent également un accompagnement et des conseils aux sociétés qu’ils financent.
Les taux d'intérêt du microcrédit sont plus élevés que ceux des prêts bancaires classiques.
Les aides d'État sont non remboursables. Elles peuvent prendre différentes formes, comme :
Le soutien financier proposé par les pouvoirs publics vise à encourager l'innovation et le développement économique.
Ces aides peuvent être attribuées pour :
L'accès aux aides d'État est souvent conditionné au respect de critères et à la réalisation d'objectifs précis.
Les business angels sont des investisseurs privés qui apportent des capitaux à des entreprises en phase de démarrage. Ils s’intéressent principalement aux sociétés innovantes avec un fort potentiel de croissance.
En échange de leur investissement, les business angels prennent généralement une part du capital de l'entreprise, avec l'espoir de réaliser une plus-value à la revente. Le soutien d’un business angel implique donc une dilution pour les fondateurs.
Au-delà de leur apport financier, les business angels offrent leur expertise, leur réseau et un accompagnement stratégique aux entreprises financées.
Incluant les fonds de capital-risque, les fonds d'investissement apportent des ressources financières conséquentes aux sociétés qu’ils financent. En contrepartie, ils prennent une participation au capital de la société.
Ces investisseurs sont à la recherche de rendements élevés et financent des entreprises qui présentent un potentiel de croissance important ou qui ont prouvé leur viabilité.
Les fonds d'investissement apportent des capitaux, mais aussi leur expertise et un réseau qui peuvent accélérer le développement de l'entreprise.
Comme les business angels, l’implication d’un fonds d’investissement peut induire une perte de contrôle pour les dirigeants de l’entreprise. En effet, ces derniers doivent partager les décisions stratégiques avec leurs nouveaux partenaires.
Les entreprises à fort potentiel peuvent aussi faire une levée de fonds en BSA-Air.
La différence entre ces modes de financement réside dans l’origine des fonds utilisés par l’entreprise.
Le financement interne repose sur les ressources propres de l’entreprise. Il permet d’éviter l’endettement et de conserver une autonomie financière, mais il est limité par la capacité d’autofinancement de l’entreprise.
Le financement externe provient de sources extérieures, telles que les prêts bancaires ou l’émission d’actions. Plus coûteux et plus contraignant, il permet d’obtenir des fonds supplémentaires pour des projets de plus grande envergure.
Choisir entre financement interne et externe pour une entreprise dépend de plusieurs facteurs, comme :
Toutefois, un équilibre entre ces deux modes de financement est souvent la meilleure option pour soutenir le développement de l’entreprise tout en maintenant une certaine indépendance financière.
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