Trésorerie nette : définition, calcul et interprétation

La trésorerie nette d’une entreprise correspond à la somme d’argent dont elle dispose à court terme. C’est un des indicateurs financiers de la santé des entreprises, car elle démontre sa capacité à faire face à ses obligations financières immédiates. Découvrez comment calculer et analyser la trésorerie nette d’une entreprise.

La définition de la notion de trésorerie nette (TN) est simple. Il s’agit de la somme mobilisable à court terme. Elle est un bon indicateur financier pour suivre la santé d’une entreprise puisqu’elle comprend le besoin en fonds de roulement et le fonds de roulement net global.

La trésorerie nette, également appelée disponibilité à vue, désigne les liquidités mobilisables immédiatement en cas de besoin.

C’est un indicateur essentiel en comptabilité puisqu’il interprète la santé financière de l’entreprise en s’appuyant sur le besoin de fonds de roulement et sur le fonds de roulement.

La trésorerie est liée au bon développement de l’entreprise et à sa pérennité. Il est donc primordial de savoir gérer la trésorerie de votre entreprise. Cela commence par le calcul de la trésorerie nette pour connaître sa situation et ses points d’optimisation.

Le besoin en fonds de roulement (BFR) désigne les liquidités que l’entreprise doit avoir pour répondre aux besoins financiers liés à son activité, c’est-à-dire les fonds mobilisés au cours de son cycle d’exploitation. Il sert à payer les charges en attendant l’encaissement des factures clients.

Quant au fonds de roulement (FRNG), il comprend la réserve de liquidités à court et moyen terme que possède l’entreprise, c’est-à-dire :

• les fonds empruntés : les emprunts et les apports en compte courant d’associé ;
• les capitaux propres : apports en numéraire et en nature, primes d’émission, provisions pour tous risques et charges, etc.

Il est toutefois nécessaire d’y soustraire les actifs immobilisés. Pour rappel, les immobilisations correspondent aux biens utilisés de manière durable pour l’exploitation de l’activité de l’entreprise (par exemple des brevets, le fonds de commerce, le parc de véhicules).

Le fonds de roulement permet de régler les charges fixes et les éventuels imprévus.

Deux méthodes existent pour calculer la trésorerie nette de votre entreprise :

• par le haut du bilan à l’aide du BFR et du FRNG ;
• par le bas du bilan avec les disponibilités et les dettes financières à court terme.

L'approche par le haut consiste à retrancher le besoin en fonds de roulement du fonds de roulement net global :

Trésorerie nette = FRNG - BFR

Le FRNG est l’excédent entre les dépenses stables et les ressources stables. C’est la réserve d’argent qui permet de financer le cycle d’exploitation de l’entreprise, c’est-à-dire payer le personnel, les fournisseurs, les charges, etc.

FRNG = capitaux propres + emprunts - actifs immobilisés

Quant au BFR, il correspond aux sommes nécessaires pour honorer les dettes de l’entreprise, c’est-à-dire pour couvrir les besoins financiers liés à son activité dans l’attente des paiements des factures clients. Il s’obtient à l’aide de la formule suivante :

BFR = stocks + créances clients + autres créances - dettes non financières

La seconde méthode consiste à retrancher les dettes financières à court terme des disponibilités.

Trésorerie nette = disponibilités - dettes financières à court terme

Les disponibilités, également appelées trésorerie active, comprennent les sommes détenues en banque et les valeurs mobilières de placement (VMP) de l’entreprise. Ce sont les liquidités les plus rapidement convertibles en espèces.

Quant aux dettes financières à court terme, également appelées trésorerie passive, elles désignent les comptes courants d’associé remboursables à tout moment et les découverts bancaires.

Vous pouvez calculer la trésorerie nette de votre entreprise à n’importe quel moment.

Tout au long du fonctionnement de l’entreprise, sa connaissance permet de piloter au mieux la trésorerie et d’agir à temps en cas de difficulté.

Le calcul de la trésorerie nette vous aide également à :

• établir des prévisions financières pour prendre des décisions pertinentes ;
• mesurer le besoin en fonds de roulement ;
• évaluer l’équilibre financier et la gestion financière de l’entreprise.

Le suivi de la trésorerie nette peut être journalier, hebdomadaire, trimestriel, semestriel ou annuel.

Toutefois, il est important de la déterminer lors de la création ou du rachat d’une entreprise afin d’évaluer la santé financière de celle-ci et la viabilité du projet.

C’est également le cas avant la reprise d’une activité suite à un arrêt ou lors du montage d’un plan financier.

Lors du calcul de la trésorerie nette de votre entreprise, trois résultats peuvent apparaître :

• une trésorerie nette positive ;
• une trésorerie nette nulle ;
• une trésorerie nette négative.

Lorsque la TN est supérieure à 0, c’est un signe de la bonne santé financière de l’entreprise :

• elle dispose de moyens à mobiliser en cas d’imprévus ;
• elle n’est pas dépendante de sources de financement externes (emprunts, avances de trésorerie, etc.).

Une trésorerie nette positive durable permet de se tourner vers l’avenir : financer des investissements, embaucher du personnel, etc.

La trésorerie nette est nulle si elle est égale à zéro.

Elle révèle alors un dysfonctionnement au sein de l’entreprise. La situation financière est trop équilibrée.

Ses disponibilités couvrent seulement ses besoins à court terme. Toutefois, elle ne dispose d’aucune marge de manœuvre et peut se retrouver en difficulté au moindre imprévu.

Une trésorerie nette négative démontre que votre entreprise n’a pas assez de liquidités pour faire face à ses dépenses à court terme. Le fonds de roulement est insuffisant pour couvrir le BFR. L’entreprise est alors déficitaire.

Votre entreprise risque la faillite si la situation perdure.

Toutefois, il existe des solutions pour redresser la trésorerie nette.

Vous disposez de deux options pour optimiser la trésorerie nette de votre entreprise : réduire le BFR et/ou augmenter le FRNG.

Plusieurs actions permettent de diminuer le besoin en fonds de roulement :

• baisser les délais de paiement des clients (par exemple de 60 jours à 30 jours) ;
• négocier des délais de paiement avec les fournisseurs ;
• contrôler le niveau et le délai de rotation des stocks ;
• encourager le paiement anticipé avec un escompte ou comptant ;
• organiser un meilleur écoulement de ses produits et/ou services.

Il vous faut analyser les divers éléments composant le BFR pour trouver la solution adéquate. Pour cela, vous pouvez réaliser un tableau de flux de trésorerie afin d’évaluer la provenance des flux de trésorerie de votre entreprise et ses variations.

Quant à la hausse du fonds de roulement, elle peut se traduire par :

• une réduction des dépenses ;
• une augmentation des capitaux propres et/ou des financements à long terme (par exemple, un apport en compte courant).

Dans ce cas, il est important de suivre l’évolution de votre trésorerie nette et de réaliser une gestion prévisionnelle des liquidités.

Qonto a mis en place la gestion de trésorerie en temps réel avec son compte pro. Vous disposez ainsi d’informations fiables sur l’état des liquidités de votre entreprise.