Soldes intermédiaires de gestion (SIG)

Véritables outils de pilotage financier, les soldes intermédiaires de gestion permettent d'analyser la performance d’une entreprise à chaque étape de son exploitation. Qonto vous explique comment les calculer et les interpréter pour optimiser la rentabilité de votre société.

Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) sont des indicateurs clés en comptabilité. Ils servent à analyser la formation du résultat d'une entreprise à différentes étapes de son exploitation.

Ces indicateurs financiers permettent de distinguer les éléments :

• liés à la production et à l’exploitation normale de l’entreprise ;
• liés à ses investissements et à son mode de financement ;
• à caractère extraordinaire qui impactent son résultat global.

La principale fonction des soldes intermédiaires de gestion consiste à comprendre comment se construit le résultat net d’une société.

Ils permettent aussi de :

• comprendre la répartition de la richesse générée par les différentes fonctions de l’entreprise ;
• identifier tout problème de rentabilité ;
• se comparer à la concurrence ;
• faciliter l’obtention d’un financement auprès d’une banque ou d’investisseurs ;
• identifier les points forts de l’exploitation et les axes d’amélioration.

Le système des soldes intermédiaires de gestion s'articule autour de neuf indicateurs clés :

• la production de l'exercice ;
• la marge commerciale ;
• la valeur ajoutée ;
• l'excédent brut d'exploitation ;
• le résultat d'exploitation ;
• le résultat courant avant impôt ;
• le résultat exceptionnel ;
• le résultat net ;
• les plus-values et moins-values sur cession d'actifs.

Ce solde de gestion est utilisé par les sociétés industrielles et artisanales qui produisent des marchandises.

Il permet d’évaluer :

• l’activité sur une période définie ;
• la marge brute de production.

La marge commerciale évalue la capacité d’une société à générer des profits sur la revente de marchandises en soustrayant le coût d’achat du montant des ventes réalisées.

Il s’agit d’un outil de pilotage efficace pour suivre ses bénéfices et adapter ses prix de vente.

La valeur ajoutée (VA) est un indicateur qui évalue la richesse brute créée par l’entreprise dans le cadre de son activité.

Elle représente la différence entre la valeur finale d’un produit ou d’un service et le coût qu’a engagé la société pour le produire.

L'excédent brut d'exploitation (EBE) correspond au flux potentiel de trésorerie généré par l’exploitation de l’entreprise. Il met en avant sa performance économique.

C’est le solde intermédiaire de gestion idéal pour comparer des sociétés entre elles, car il ne tient pas compte de leurs charges financières, de la durée de l’amortissement ou encore des événements inhabituels.

Le résultat d'exploitation (REX) est un SIG qui évalue la rentabilité de l'activité principale d’une société.

Il ne tient pas compte des charges financières de l’entreprise mais reste impacté par sa politique d’amortissement.

Le résultat courant avant impôt (RCAI) permet d'évaluer l'impact de l'endettement, de la gestion de la trésorerie et des revenus des placements financiers sur la performance globale de la société.

Cet indicateur représente les opérations non récurrentes de la société, c’est-à-dire, celles qui n’intègrent pas son cycle d’exploitation normal.

Il peut s’agir :

• des plus ou moins-values de cession ;
• des pénalités et amendes fiscales ;
• de la vente d'équipements (machines, camions, etc.).

Le résultat net représente le solde final (bénéfice ou perte nette) de l'exercice comptable après que les salariés et les impôts sur les bénéfices aient été payés.

Il reflète la performance globale de l’entreprise.

Les plus-values et moins-values sur cession d'actifs mesurent les gains ou les pertes réalisés lors de la vente d’actifs.

Ces opérations impactent le résultat exceptionnel et peuvent influencer le résultat net de l'entreprise.

Les soldes intermédiaires de gestion se calculent dans un ordre défini, car certains intègrent le résultat d’autres indicateurs dans leur formule.

Ce SIG se calcule selon la formule suivante :

Ici :

• la production vendue correspond au chiffre d'affaires réalisé ;
• la production stockée correspond aux biens stockés dans l’attente d’une vente ;
• la production immobilisée inclut les travaux réalisés par l'entreprise pour son propre besoin.

Voici la formule applicable pour ce SIG :

Cette formule peut être appliquée à chaque ligne de produit pour identifier ceux qui contribuent à augmenter la marge totale de l’entreprise.

Il est également possible d’obtenir ce solde de gestion sous la forme d’un pourcentage du CA pour comparer plus facilement l’entreprise à ses concurrents. On parle alors de taux de marge commerciale (TMC).

La valeur ajoutée s’évalue à partir de cette formule :

Les consommations en provenance des tiers comprennent notamment :

• les matières premières ;
• les autres charges externes.

Voici comment obtenir l’EBE :

La formule détaillée du REX est la suivante :

Le REX intègre l'impact des investissements tout en excluant les éléments financiers et exceptionnels.

Voici la formule du RCAI :

Ce solde intermédiaire de gestion mesure la performance de l'entreprise en intégrant sa politique financière.

Voici la formule à appliquer pour évaluer le résultat exceptionnel d’une société :

La formule du résultat net est la suivante :

Voici la formule à suivre pour évaluer ce SIG :

L'interprétation des soldes intermédiaires de gestion doit se faire de manière progressive et méthodique. Il faut :

• évaluer chaque SIG individuellement pour comprendre sa formation ;
• étudier l’évolution des chiffres d'une année à l'autre ;
• comparer les ratios avec ceux des entreprises du même secteur d'activité ;
• utiliser ces informations pour orienter les décisions stratégiques.

Vous l’avez compris, les soldes intermédiaires de gestion vous permettent d’évaluer la santé financière et économique de votre entreprise.

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