Véritables outils de pilotage financier, les soldes intermédiaires de gestion permettent d'analyser la performance d’une entreprise à chaque étape de son exploitation. Qonto vous explique comment les calculer et les interpréter pour optimiser la rentabilité de votre société.
Soldes intermédiaires de gestion (SIG)
Sommaire
Qu'est-ce qu'un solde intermédiaire de gestion (SIG) en comptabilité ? Définition.
Qu'est-ce qu'un solde intermédiaire de gestion (SIG) en comptabilité ? Définition.
Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) sont des indicateurs clés en comptabilité. Ils servent à analyser la formation du résultat d'une entreprise à différentes étapes de son exploitation.
Ces indicateurs financiers permettent de distinguer les éléments :
- liés à la production et à l’exploitation normale de l’entreprise ;
- liés à ses investissements et à son mode de financement ;
- à caractère extraordinaire qui impactent son résultat global.
Les soldes intermédiaires de gestion permettent d’évaluer la santé financière de l’entreprise et de l’améliorer pour optimiser son seuil de rentabilité.
À quoi servent les soldes intermédiaires de gestion dans l’analyse financière ?
À quoi servent les soldes intermédiaires de gestion dans l’analyse financière ?
La principale fonction des soldes intermédiaires de gestion consiste à comprendre comment se construit le résultat net d’une société.
Ils permettent aussi de :
- comprendre la répartition de la richesse générée par les différentes fonctions de l’entreprise ;
- identifier tout problème de rentabilité ;
- se comparer à la concurrence ;
- faciliter l’obtention d’un financement auprès d’une banque ou d’investisseurs ;
- identifier les points forts de l’exploitation et les axes d’amélioration.
Les soldes intermédiaires de gestion peuvent être intégrés dans le prévisionnel financier du business plan d’une société en création.
Quels sont les 9 SIG d'une entreprise ?
Quels sont les 9 SIG d'une entreprise ?
Le système des soldes intermédiaires de gestion s'articule autour de neuf indicateurs clés :
La production de l’exercice
Ce solde de gestion est utilisé par les sociétés industrielles et artisanales qui produisent des marchandises.
Il permet d’évaluer :
- l’activité sur une période définie ;
- la marge brute de production.
La marge commerciale
La marge commerciale évalue la capacité d’une société à générer des profits sur la revente de marchandises en soustrayant le coût d’achat du montant des ventes réalisées.
Il s’agit d’un outil de pilotage efficace pour suivre ses bénéfices et adapter ses prix de vente.
La valeur ajoutée
La valeur ajoutée (VA) est un indicateur qui évalue la richesse brute créée par l’entreprise dans le cadre de son activité.
Elle représente la différence entre la valeur finale d’un produit ou d’un service et le coût qu’a engagé la société pour le produire.
L’excédent brut d’exploitation
L'excédent brut d'exploitation (EBE) correspond au flux potentiel de trésorerie généré par l’exploitation de l’entreprise. Il met en avant sa performance économique.
C’est le solde intermédiaire de gestion idéal pour comparer des sociétés entre elles, car il ne tient pas compte de leurs charges financières, de la durée de l’amortissement ou encore des événements inhabituels.
Le résultat d’exploitation
Le résultat d'exploitation (REX) est un SIG qui évalue la rentabilité de l'activité principale d’une société.
Il ne tient pas compte des charges financières de l’entreprise mais reste impacté par sa politique d’amortissement.
Le résultat courant avant impôt
Le résultat courant avant impôt (RCAI) permet d'évaluer l'impact de l'endettement, de la gestion de la trésorerie et des revenus des placements financiers sur la performance globale de la société.
Cet indicateur mesure les résultats de la politique financière de l’entreprise.
Le résultat exceptionnel
Cet indicateur représente les opérations non récurrentes de la société, c’est-à-dire, celles qui n’intègrent pas son cycle d’exploitation normal.
Il peut s’agir :
- des plus ou moins-values de cession ;
- des pénalités et amendes fiscales ;
- de la vente d'équipements (machines, camions, etc.).
Le résultat net
Le résultat net représente le solde final (bénéfice ou perte nette) de l'exercice comptable après que les salariés et les impôts sur les bénéfices aient été payés.
Il reflète la performance globale de l’entreprise.
Son analyse permet de déterminer le bénéfice distribuable aux associés sous forme de dividendes.
Les plus-values et moins-values sur cession d’actifs
Les plus-values et moins-values sur cession d'actifs mesurent les gains ou les pertes réalisés lors de la vente d’actifs.
Ces opérations impactent le résultat exceptionnel et peuvent influencer le résultat net de l'entreprise.
Comment calculer les SIG ? Les formules applicables.
Comment calculer les SIG ? Les formules applicables.
Les soldes intermédiaires de gestion se calculent dans un ordre défini, car certains intègrent le résultat d’autres indicateurs dans leur formule.
Le calcul de la production de l'exercice
Ce SIG se calcule selon la formule suivante :
Production de l’exercice = production vendue + production stockée + production immobilisée
Ici :
- la production vendue correspond au chiffre d'affaires réalisé ;
- la production stockée correspond aux biens stockés dans l’attente d’une vente ;
- la production immobilisée inclut les travaux réalisés par l'entreprise pour son propre besoin.
Le calcul du SIG marge commerciale
Voici la formule applicable pour ce SIG :
Marge commerciale = vente de marchandises - coût d’achat des marchandises vendues
Cette formule peut être appliquée à chaque ligne de produit pour identifier ceux qui contribuent à augmenter la marge totale de l’entreprise.
Il est également possible d’obtenir ce solde de gestion sous la forme d’un pourcentage du CA pour comparer plus facilement l’entreprise à ses concurrents. On parle alors de taux de marge commerciale (TMC).
TMC = (marge commerciale / CA) x 100
Le calcul du SIG valeur ajoutée
La valeur ajoutée s’évalue à partir de cette formule :
VA = marge commerciale + production de l’exercice - consommations de l’exercice en provenance des tiers
Les consommations en provenance des tiers comprennent notamment :
- les matières premières ;
- les autres charges externes.
Le calcul de l’excédent brut d'exploitation
Voici comment obtenir l’EBE :
EBE = VA + subventions d'exploitation - impôts et taxes - charges de personnel
Le calcul du résultat d'exploitation
La formule détaillée du REX est la suivante :
REX = EBE + reprises sur charges d’exploitation + transferts de charges d’exploitation + autres produits de gestion - dotations aux amortissements et provisions - autres charges de gestion
Le REX intègre l'impact des investissements tout en excluant les éléments financiers et exceptionnels.
Le calcul du résultat courant avant impôt
Voici la formule du RCAI :
RCAI = REX + produits financiers - charges financières
Ce solde intermédiaire de gestion mesure la performance de l'entreprise en intégrant sa politique financière.
Le calcul du résultat exceptionnel
Voici la formule à appliquer pour évaluer le résultat exceptionnel d’une société :
Résultat exceptionnel = produits exceptionnels - charges exceptionnelles
Le calcul du résultat net
La formule du résultat net est la suivante :
Résultat net = RCAI + résultat exceptionnel - impôt sur les bénéfices - participation des salariés
Le calcul des plus-values et des moins-values sur cession d'éléments d'actifs
Voici la formule à suivre pour évaluer ce SIG :
Plus ou moins-values = prix de cession - valeur nette comptable des éléments cédés
Tableau des soldes intermédiaires de gestion : comment lire et interpréter les résultats des SIG ?
Tableau des soldes intermédiaires de gestion : comment lire et interpréter les résultats des SIG ?
L'interprétation des soldes intermédiaires de gestion doit se faire de manière progressive et méthodique. Il faut :
- évaluer chaque SIG individuellement pour comprendre sa formation ;
- étudier l’évolution des chiffres d'une année à l'autre ;
- comparer les ratios avec ceux des entreprises du même secteur d'activité ;
- utiliser ces informations pour orienter les décisions stratégiques.
| Solde intermédiaire de gestion | Interprétation |
|---|---|
Production de l’exercice |
Une augmentation peut-être due à un changement de méthode d’évaluation des stocks, ou à une hausse de stocks en raison d’invendus. Il s’agit d’un signal positif, si la marge commerciale est suffisante. |
Marge commerciale |
La marge commerciale peut être comparée à celle des sociétés concurrentes. Elle peut aussi être analysée par catégorie de produits ou par canal de vente. Si elle est trop faible, les prix de vente peuvent être augmentés. Si elle est trop haute, les prix peuvent être diminués pour accroître le volume de ventes. |
Valeur ajoutée |
Une valeur ajoutée élevée signifie que l’entreprise crée suffisamment de richesse pour couvrir ses charges et s’autofinancer. Si elle est trop faible, cela signifie que l’entreprise est en mauvaise santé financière, en raison de prix de vente insuffisants, de matières premières trop chères ou d’un coût de fabrication trop élevé. |
Excédent brut d’exploitation |
Un EBE positif signifie que l’entreprise vend ses produits plus chers que ses coûts de fabrication. Lorsqu’il est négatif, cela signifie que l’exploitation est insuffisante et que le chiffre d’affaires de l’entreprise ne lui permet pas de financer la totalité de ses charges. L’EBE négatif peut être lié à une baisse des ventes, à une marge trop faible ou à une masse salariale trop importante. |
Résultat d’exploitation |
Un REX positif signifie que l’entreprise génère un bénéfice grâce à son activité principale. Un REX négatif est le signe d’une perte d’exploitation : la pérennité de l’entreprise est compromise. Cette situation peut être liée à une insuffisance du chiffre d’affaires ou à des charges d’exploitation excessives. |
Résultat courant avant impôt |
Lorsque le RCAI est positif, cela signifie que l’entreprise enregistre un bénéfice courant. Son activité principale est rentable et lui permet de couvrir ses charges financières. Lorsque ce SIG est négatif, cela signifie que l’entreprise enregistre une perte courante. |
Résultat exceptionnel |
Lorsque ce SIG est positif, cela signifie que les produits sont supérieurs aux charges : l’entreprise génère un bénéfice exceptionnel. Toutefois, il ne doit pas compenser un mauvais REX. Si ce SIG est négatif, cela correspond à une perte exceptionnelle. En principe, cette situation n’a pas vocation à durer. |
Résultat net |
Un résultat net positif correspond à un bénéfice net. Lorsqu’il est négatif, cela correspond à un déficit ou une perte nette. Dans ce cas, l’entreprise perd de l’argent. |
Plus et moins-values sur cession d’éléments d’actifs |
Ce SIG traduit un désinvestissement de l’entreprise. Une plus-value est le signe d’une stratégie de vente réussie. En revanche, une moins-value sur cession d’actifs peut être liée à une mauvaise évaluation ou à des difficultés financières. |
Vous l’avez compris, les soldes intermédiaires de gestion vous permettent d’évaluer la santé financière et économique de votre entreprise.
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Sources
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