Consejos de expertos para conseguir financiación para tu negocio

En la tercera sesión de CreatorsLab, la serie de eventos que Qonto ha creado para impulsar el emprendimiento, se habló sobre cómo conseguir distintos tipos de financiación para una empresa. En este artículo hacemos un resumen de todas las recomendaciones que dieron los invitados Jordi Altimira, partner de UpBizor y Lánzame Capital, Marta Lozano, directora en Europa de Crowdcube, e Ignasi De Llorens, cofundador y CEO de Kintai.

En 2022, un 56 % de las pymes españolas aseguró que necesitaba financiación. De ellas, solo un 20 % tuvo acceso a la misma, ya fuera porque los costes para lograrla eran demasiado elevados o porque la burocracia de la banca tradicional era un obstáculo que no podían superar.

Estos números son muy similares a los de 2021 y 2020 en plena pandemia, por lo que se muestra que este tipo de empresas aún sufren las consecuencias de la crisis provocada por el coronavirus. Esto en un panorama económico desafiante en los que se mezclan un contexto inflacionario, la subida de los tipos de interés y los efectos por la guerra de Ucrania. Por otro lado, no hay que olvidar que las rondas de inversión bajaron en un 15 % este año. Entonces, la pregunta de oro es: ¿Dónde encontrar recursos financieros?

La respuesta la dieron en la tercera sesión de la saga CreatorsLab, que nació en marzo de este año con la intención de ayudar a los emprendedores en sus primeros pasos a la hora de lanzar su idea al mercado (si quieres saber las últimas novedades sobre ella visita el sitio web aquí). El primer evento fue «De la ideación a la validación», que consistió en una master class de Pau Garcia-Milà, emprendedor y cofundador de la plataforma de educación online Founderz. En la segunda, el CEO y confundador de la gestoría online Finutive, Gonzalo Fernández Martínez, explicó cuál es el proceso de creación de una empresa y cómo aprovechar la Ley de Startups.

Jordi Altimira es partner en UpBizor y Lánzame Capital (Barcelona), uno de los primeros pledge fund de España y a lo largo de su trayectoria ha invertido en empresas como Kantox, NoviCap o Verse. Su empresa analiza cada año un promedio de 500 startups, invirtiendo en cerca de 10 de ellas un total aproximado de 2 M€. También colabora en una consultora que acompaña a más de 300 empresas en el planteamiento de la estrategia financiera, crecimiento y consecución de líneas de financiación pública e incentivos fiscales.

Dos de las lecciones que ha aprendido en el mundo financieros son:

1. El inversor profesional, sea el activo que sea que invierta, necesita una tesis de inversión. Lo mismo sucede con las startups, hay que elegir una metodología.
2. Alimentar la información es un elemento esencial para conseguir una ventaja competitiva.
   
   

Como emprendedor, a la hora de buscar financiación privada tienes que impulsar estas dos palancas. En primer lugar, es recomendable conocer a los inversores cuando no estás en búsqueda activa de dinero para tejer una buena relación. Por otro lado, si les brindas datos de valor y les das información privilegiada alientas sus tesis de inversión. Es básico para tener ventajas competitivas a la hora de captar capital.

¿Cómo se define la tesis de inversión? Por tres variables:

• El país donde se invierte.
• La tipología de proyectos.
• La fase de la empresa (inicial, hipercrecimiento, etc.).

Para conceder financiación a un proyecto, todo inversor analiza si este es:

• Viable
  • Mercado claro, definido y existente.
  • Ventaja competitiva sostenible en el tiempo.
• Factible
  • Equipo. ¿Tienen experiencia y está compensado? El compromiso es lo esencial: basado en el propósito y la inversión personal.
  • Timing del proyecto y time to market.
• lnvertible o financiable
  • Escalable (no solo la tecnología, sino también el go to market, la captación de talento, entre otras).
  • Clara estrategia de salida o de pago de la deuda.

Es decir, que para que tu negocio sea atractivo para los inversores necesitas seguir una serie de pasos que te detallamos a continuación:

1. Crear el plan de negocio y definir las necesidades financieras.
2. Establecer las métricas claras de tu empresa.
3. Valorar tu compañía: ¿qué porcentaje debes ceder?
4. Elaborar los entregables para un inversor: practicar tu pitch, investement deck, data room y captable ordenado.
5. Hacer un análisis de inversores para ver cuáles encajan con tu proyecto.
6. Encontrar el lead investor, aquel que va a definir los términos de la ronda junto contigo. Asimismo, realiza el due diligence y toma una posición dominante al cierre del levantamiento de capital. Se trata de construir relaciones de confianza.
7. Redactar la hoja de términos y pacto de socios: para ello es posible que necesites la asesoría de una gestoría.
8. Due dilligence: el proceso solo acaba cuando recibes la transferencia en tu cuenta.
9. Abordar la financiación no dilutiva: formas de inversión que no implican la emisión de nuevas acciones de una empresa.
10. Poner en orden tus finanzas: puede que en este etapa necesites asesoramiento financiero externo o la incorporación al equipo de un CFO.

Marta Lozano es la nueva directora de Crowdcube Europa, una plataforma global que ayuda a empresas emergentes a abrir su capital a pequeños inversores. Normalmente sus clientes son startups que ya han recibido rondas de inversión privadas pero quieren ofrecer a su comunidad de seguidores la posibilidad de convertirse en accionistas de su proyecto.

Este método de financiación alternativa se llama equity crowdfunding o community funding, e implica, por lo tanto, a inversores minoristas (crowd) invirtiendo dinero (funding) en startups a cambio de capital (equity/participaciones) de la empresa. Estas compañías acostumbran a estar en fases tempranas, sin haber empezado a cotizar en ningún mercado de valores. No obstante, esta alternativa también la empiezan a contemplar negocios más consolidados.

Previo al 2015 no había una regulación en España sobre esta alternativa para conseguir capital. En ese año se sancionó la Ley de Fomento de la Financiación Empresarial con uno de los objetivos enfocados en avanzar en el desarrollo de medios alternativos de financiación, sentando las bases regulatorias para fortalecer fuentes de financiación corporativa directa o financiación no bancaria en nuestro país.

La norma establecía, sin embargo, ciertas limitaciones como en el overfunding, número de inversores, el capital que podía invertir cada persona, etc. Una situación que se repetía en otros países y, por ello, en noviembre de 2021 el legislador europeo estableció un marco jurídico en el que el crowdfunding pudiera ser más escalable.

Según expusieron los expertos de Crowdcube, las rondas de financiación que mejor funcionan son las que están lideradas por un venture capital y la empresa deja un espacio para que también pueda invertir su comunidad.

Es muy importante que exista una comunidad comprometida con el proyecto empresarial, ya que buena parte de la inversión de una ronda de crowdfunding viene de este colectivo. Para esto no se tiene en cuenta solo el número de personas que invierten sino también la relación que se tiene con la marca, llamado engagement.

Los principales beneficios de esta alternativa son:

• Aumentar la notoriedad de tu marca.
• Hacer crecer e involucrar la comunidad.
• Incrementar embajadores y fidelidad a largo plazo.
• Proporcionar liquidez a inversores existentes.

Ignasi De Llorens es cofundador y CEO de Kintai, uno de los partners de financiación de Qonto. Esta plataforma se focaliza principalmente en ofrecer anticipos de caja a pymes y comercios físicos que operan con TPV, un tipo de empresa que suele tener dificultades para conseguir financiación tradicional. Pero Kintai consigue flexibilizar la gestión de riesgos y ampliar el acceso a sus productos de financiación gracias a la generación de datos financieros, los modelos de inteligencia artificial o el control de las cuentas corrientes y la gestión de cobros.

España es uno de los países más bancarizados del mundo. El 90 % de la financiación del país, pymes incluidas, pasa por la banca tradicional. Después de la crisis del 2008 todavía había facilidades para acceder a crédito económico debido a los estímulos del Banco Central Europeo, pero pronto empezaron a menguar. Entre 2010 y 2020, se produjo la desaparición de las cajas de ahorros y, en consecuencia, el número de entidades financieras se redujo de forma drástica. El trato al cliente empezó a ser menos cercano y más lento, y finalmente, con la crisis del coronavirus, se produjo un reposicionamiento bancario y el boom de las fintech.

¿Por qué sucedió este cambio? Mucha fricción de los clientes con las entidades, especialmente a la hora de pedir financiación: desde demanda de mucha documentación, largas esperas en la resolución de riesgos, mucha inversión de tiempo, y lo más relevante: había acceso limitado al crédito debido a la rigidez de la banca, su baja elegibilidad y las altas tasas de rechazo. Finalmente, había también falta de innovación y las fintech aún eran muy de nicho.

Pero las nuevas tecnologías consiguieron finalmente romper el círculo vicioso y acabar con la rigidez del negocio de la financiación. Se dio entrada de forma clara a la era de la digitalización en el negocio del crédito -antes dominado casi en exclusiva por los bancos tradicionales- con soluciones 360 de gestión financiera.

Dicha evolución, según detalló De Llorens en su intervención, se produjo en tres fases:

• Crowdlending (2010 - 2015). Soluciones basadas en conectar a pequeños inversores con empresas. Proporcionaron una alternativa en plena crisis a través de un sistema de subasta con liquidez no garantizada.
• Fintechs circulante (2015 - 2020): Surgieron soluciones de factoring y confirming que brindaron más agilidad y diversificación. Un factoring más flexible que el bancario, con una experiencia rápida y 100 % digital, que reduce la fricción y cuenta con tecnología embebida.
• Revenue Based Finance (2020-actualidad). Esta solución consiste en anticipar la facturación futura. La tecnología se basa en la conectividad con ERPs, facturación, open banking y herramientas de marketing. El repago de la financiación se efectúa con un porcentaje de la facturación.

Si quieres revivir el evento, puedes hacerlo en nuestro canal de Youtube aquí.