Die Bedeutung der Cashflow-Analyse für Ihr Unternehmen

Durch die Überwachung der Ein- und Auszahlungen über einen bestimmten Zeitraum erhalten Sie wertvolle Einblicke in die Liquidität und Zahlungsfähigkeit Ihres Unternehmens. Diese Cashflow-Analyse hilft nicht nur bei der Planung zukünftiger Investitionen und der Optimierung der Liquidität, sondern auch bei der Tilgung von Schulden. Regelmäßige Cashflow-Analysen ermöglichen es Ihnen, finanzielle Veränderungen frühzeitig zu erkennen und entsprechend zu reagieren.

In diesem Artikel erfahren Sie alles Wichtige über die Durchführung und Bedeutung einer Cashflow-Analyse für Ihr Unternehmen.

Eine Cashflow-Analyse ist eine Methode, um die Ein- und Auszahlungen eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum zu überwachen und zu bewerten. Sie hilft Ihnen, die Liquidität Ihres Unternehmens zu verstehen, indem sie aufzeigt, wie Geld durch das Unternehmen fließt und welche Mittel verfügbar sind, um Verbindlichkeiten zu decken.

Eine Cashflow-Analyse ist wichtig, weil sie die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens bewertet und die Basis für fundierte Geschäftsentscheidungen bildet. Durch die Analyse der finanziellen Bewegungen über einen bestimmten Zeitraum, wie ein Quartal oder ein Jahr, können Sie die Geschäftstätigkeit und den Erfolg Ihres Unternehmens besser verstehen.

Sie hilft dabei:

• Zukünftige Investitionen zu planen
• Liquidität zu optimieren
• Schulden zu tilgen

Wichtige Fragen wie die Fähigkeit, Investitionen zu tätigen, Schulden zu tilgen und Gewinnausschüttungen zu leisten, werden beantwortet. Diese Informationen sind nicht nur für Ihr Unternehmen, sondern auch für potenzielle Kreditgebende von Interesse.

Regelmäßige Cashflow-Analysen ermöglichen es, finanzielle Veränderungen frühzeitig zu erkennen und entsprechend zu handeln.

Die Berechnung des Cashflows erfolgt durch die Gegenüberstellung von Einnahmen und Ausgaben in einem bestimmten Zeitraum. Dies ergibt entweder einen positiven oder negativen Cashflow. Hohe Investitionen, Kredittilgungen und ähnliche Posten können den Wert stark beeinflussen.

Es gibt drei Hauptmethoden zur Cashflow-Berechnung:

• Direkte Methode
• Indirekte Methode
• Erweiterte Analyse

Bei der direkten Cashflow-Analyse werden zahlungswirksame Einnahmen und Ausgaben aus der laufenden Geschäftstätigkeit gegenübergestellt. Dies ermöglicht eine genaue Abbildung der Zahlungsströme. Diese Methode hilft, die tatsächliche Liquidität des Unternehmens zu bewerten.

Beispiele für zahlungswirksame Erträge:

• Eigenkapital
• Aufgenommene Kredite & Darlehen
• Einzahlungen aus Forderungen und Umsätzen

Beispiele für zahlungswirksame Aufwendungen:

• Entnahmen von Eigenkapital
• Tilgungen von Krediten
• Verschiedene Investitionen

Die indirekte Cashflow-Analyse ist aufgrund ihrer einfacheren Umsetzung weit verbreitet, liefert jedoch weniger genaue Ergebnisse als die direkte Methode. Um den Cashflow indirekt zu berechnen, werden folgende Faktoren addiert:

Gegebenenfalls müssen außerordentliche oder neutrale Aufwendungen bereinigt, ertragsabhängige Steuern hinzugefügt oder Gewinnausschüttungen reduziert werden.

Beispiele für nicht zahlungswirksame Aufwendungen:

• Gewinnvortrag-Erhöhungen
• Sonderposten-Erhöhungen
• Rückstellungserhöhungen

Beispiele für nicht zahlungswirksame Erträge:

• Ein geringerer Gewinnvortrag
• Ein höherer Bestand an Erzeugnissen (fertig oder unfertig)
• Außerordentliche, periodenfremde Erträge

Die erweiterte Cashflow-Analyse hilft Ihnen zu verstehen, wie Ihr Geld in einer bestimmten Periode investiert wurde und ob sich diese Investitionen gelohnt haben. Diese Analyse zeigt, ob Gelder zur Schuldentilgung oder für andere Zwecke verwendet wurden.

Die Cashflow-Analyse umfasst verschiedene Kennzahlen, die dabei helfen, die finanzielle Situation Ihres Unternehmens besser einzuschätzen. Zu den wichtigsten Kennzahlen gehören:

Wenn Sie sich mit einer mehr oder weniger umfassenden Cashflow-Analyse auseinandersetzen, gilt es, zu berücksichtigen, dass es insgesamt drei verschiedene Arten des Cashflows gibt:

• Operativer Cashflow
• Cashflows aus Investitionstätigkeiten
• Cashflows aus Finanzierungstätigkeit

Der operative Cashflow zeigt die Innenfinanzierungskraft eines Unternehmens. Der entsprechende Wert zeigt, wie wettbewerbsfähig ein Unternehmen ist. Vereinfacht ausgedrückt: Der operative Cashflow hilft Ihnen herauszufinden, ob Ihr Unternehmen in der Lage ist, Investitionen aus eigener Kraft aus dem operativen Geschäft zu finanzieren.

Das heißt, ein negativer operativer Cashflow zeigt an, dass nicht genügend liquide Mittel vorhanden sind, um Anschaffungen zu tätigen. Aber keine Sorge! Ein vorübergehend negativer Cashflow bedeutet nicht zwangsläufig, dass Ihr Unternehmen auf die Firmeninsolvenz zusteuert. Deshalb ist es wichtig, verschiedene Zeiträume miteinander zu vergleichen, um einen Trend zu erkennen.

Über den Cashflow aus Investitionstätigkeiten lässt sich herausfinden, wie hoch die Ein- und Auszahlungen sind, die Ihr Unternehmen über Investitionen verbuchen kann oder hinnehmen muss.

Ein typisches Beispiel: Ein Unternehmen, das zu Beginn des Jahres in eine Maschine investiert hat, mit der es produziert, kann anhand des Cashflows aus Investitionstätigkeit am Ende des Geschäftsjahres feststellen, ob sich die Investition gelohnt hat.

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit bezieht sich auf das Eigenkapital eines Unternehmens. Im Mittelpunkt stehen hier die Mittelzuflüsse und -abflüsse.

Zu den klassischen Einzahlungen, die auf der Habenseite verbucht werden, zählen die von Banken und Investor:innen aufgenommenen Kredite. Die entsprechenden Tilgungen sind Kosten und werden dem Mittelabfluss zugeordnet. Sie mindern den Gewinn.

Wer sich mit der Interpretation der einschlägigen Zahlen auseinandersetzt, beschäftigt sich im Rahmen der Cashflow-Analyse unweigerlich mit positivem und negativem Cashflow.

Wenn mehr Mittel in das Unternehmen fließen als hinaus, sind ausreichend liquide Mittel vorhanden, um Investitionen zu tätigen und finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen. Dies deutet auf eine gesunde finanzielle Situation hin.

Wenn mehr Mittel aus dem Unternehmen abfließen als hineinkommen, sind die Ausgaben höher als die Einnahmen. Dies kann auf finanzielle Schwierigkeiten hinweisen. Wenn sich dieser Zustand nicht verbessert, droht langfristig die Gefahr einer Insolvenz.